# Investimentos

Este capítulo explica como gerir os seus investimentos com o &app;. A maioria das pessoas tem um plano de investimento, Seja ele simplesmente pôr dinheiro numa conta a prazo, seja um plano de poupança reforma, seja a compra e venda de ações numa corretora. O &app; dá-lhe ferramentas para gerir estes investimentos, tais como o Editor de cotações, que lhe permite registar alterações nas cotações das ações que possui.

## Conceitos básicos

Um investimento é algo que compra na esperança de gerar receita, ou algo que pensa vender no futuro por mais dinheiro que aquele que lhe custou. Usando esta definição simples, ,muitas coisas podem ser consideradas investimentos: a casa onde vive, uma pintura valiosa, ações numa companhia cotada em bolsa, a sua conta poupança ou um certificado de aforro. Estes tipos de investimentos serão discutidos neste capítulo em termos da forma como podem ser controlados usando o &app;.

### Terminologia

Antes de discutirmos investimentos especificamente, será útil apresentar um glossário de terminologia. Os termos abaixo representam alguns dos conceitos básicos de investimento. É boa ideia familiarizar-se com estes termos ou, pelo menos, voltar a esta lista se encontrar uma palavra pouco familiar nas secções seguintes.

Ganhos de capital

  É a diferença entre os preços de compra e venda de um investimento. Se o preço de venda for inferior ao preço de compra, são chamados de perdas de capital. Também conhecidos como Ganhos/Perdas realizados.

Comissão

  É a taxa que paga a um corretor para comprar ou vender mercadorias.

Ação comum

  É uma mercadoria que representa a propriedade de pequena fração de uma empresa. é o que obtém quando compra ações de uma companhia no mercado aberto. Também é conhecido por capital em ações.

Composição

  É o conceito de que o juro reinvestido pode mais tarde gerar juros por si próprio (juros sobre juros). É frequentemente referido como juro composto.

Dividendos

  Dividendos são pagamentos em dinheiro que uma empresa faz aos acionistas. O montante deste pagamento é habitualmente determinado por uma fração dos lucros da empresa. Note que nem todas as ações comuns dão dividendos.

Capitais próprios

  São investimentos nos quais o investidor se torna parte (ou completamente) proprietário de algo. Isto inclui ações comuns ou imóveis.

Juro

  É o que um mutuário paga a um mutuante pelo uso do seu dinheiro. Normalmente, é expresso como percentagem anual do capital. Por exemplo, um depósito a prazo com 1% de juros (é o mutuante e o banco é o mutuário) paga-lhe 1€ por ano por cada 100€ que lá tenha.

Liquidez

  É a medida da facilidade com que um investimento pode ser convertido em dinheiro. Dinheiro num depósito a prazo é muito líquido, enquanto que dinheiro investido numa casa tem pouca liquidez, porque leva tempo a vender uma casa.

Capital

  É o montante original de dinheiro investido ou emprestado.

Ganhos/Perdas realizados vs não realizados

  Ganhos ou perdas não realizados ocorrem quando tem uma alteração na cotação de um ativo. Na realidade, realiza ganhos ou perdas quando efetivamente vende um ativo. Veja também Ganhos/Perdas de capital.

Retorno

  É a receita total mais ganhos ou perdas de um investimento. Veja também Rendimento.

Risco

  É a probabilidade do retorno de um investimento ser diferente do esperado. Os investimentos são muitas vezes agrupados por escalas de risco, baixo (contas poupança, títulos do tesouro) a alto (ações comuns, fundos de investimento). Como regra geral, quanto maior for o risco, maior será o retorno.

Acionista

  Acionista é a pessoa que detém ações de uma empresa.

Desdobramento de ações

  Ocorre quando uma empresa se oferece para emitir múltiplos adicionais de ações existentes. Por exemplo, um desdobramento 2 para 1 significa que, se detiver 100 ações, receberá outras 100 adicionais sem qualquer custo para si. A cotação unitária das ações será ajustada para que não haja alteração do valor líquido. Neste exemplo, a cotação por ação passaria a metade.

Avaliação

  É o processo de determinação do valor de mercado ou cotação a que o investimento seria vendido dentro de um intervalo de tempo razoável.

Rendimento

  É a medida do montante de dinheiro que ganha com um investimento (ou seja, a receita do investimento). Tipicamente é reportado como percentagem do capital. O rendimento não inclui ganhos ou perdas de capital (veja Retorno). Por exemplo, uma ação que se vende a 100€ e dá 2€ por ano em dividendos tem um rendimento de 2%.

### Tipos de investimentos

Abaixo são mostrados os tipos gerais de investimentos disponíveis e exemplos de cada um deles.

- Conta ou instrumento remunerados

  Este tipo de investimento normalmente permite acesso imediato ao seu dinheiro e costuma pagar juros ao mês, baseados na quantia que tiver depositada. Exemplos disto são as contas poupança (e algumas contas à ordem remuneradas) e contas em dinheiro na sua corretora. É um investimento de muito baixo risco, nos EUA estas contas estão normalmente seguras contra perdas até um certo limite.

  Por vezes, um investimento remunerado tem um prazo bloqueado. Este tipo de investimento requer que mantenha o seu dinheiro investido por um dado período de tempo, pelo qual receberá um retorno previamente definido. Normalmente, quanto maior for o prazo, maior serão as taxas de juro. Levantar o dinheiro antes do fim do prazo normalmente acarreta penalizações. É um investimento de risco relativamente baixo. São exemplos os certificados de depósito ou títulos do tesouro. Outros tipos de títulos poderão ter maiores rendimentos baseados em mais altos riscos pela qualidade da classificação de crédito do emissor.

- Ações e fundos de investimento

  Este é um investimento que faz numa empresa, da qual se torna efetivamente proprietário parcial. Normalmente não há prazos bloqueados em ações negociadas publicamente, contudo, pode haver alterações nas taxas de impostos que paga por ganhos de capital, dependendo do tempo que mantém as ações. Assim, as ações têm geralmente muita liquidez, pode aceder ao seu dinheiro muito rapidamente. Este é um investimento de mais alto risco, uma vez que não tem qualquer mercadoria da cotação futura de uma ação.

  Um fundo de investimento é um mecanismo de investimento em grupo no qual pode comprar várias ações diferentes em simultâneo. Por exemplo, um fundo "S&P 500 index fund" é um fundo que compra todas as 500 ações listadas no índice Standard and Poor’s. Quando compra uma ação deste fundo, está realmente a comprar uma pequena parte de cada uma das ações contidas no fundo. Fundos de investimento são tratados exatamente como uma ação única, tanto em termos contabilísticos como em termos de impostos.

- Ativos fixos

  Ativos que aumentam de valor ao longo do tempo são outra forma de investimento. São exemplos uma casa, um terreno, ou uma pintura valiosa. Neste tipo de investimento só se consegue determinar o valor real após a venda. As implicações tributárias da venda destes itens variam, dependendo do item. Por exemplo, pode ter benefícios fiscais se vender uma casa, se for a sua residência primária, mas isto pode não acontecer se vender uma pintura valiosa.

  Investimentos em ativos fixos são discutidos em e . Tipicamente, não há muito a fazer em termos contabilísticos com investimentos em ativos fixos exceto registar as transações de compra e venda.

## Configurar contas

Para configurar contas de investimento no &app; pode usar a hierarquia de contas predefinida ou criar a sua própria. O mínimo que precisa para controlar investimentos é configurar uma conta para cada tipo de investimento que possui. Contudo, tal como foi visto em capítulos anteriores, é habitualmente mais lógico criar uma estrutura de contas agrupando investimentos relacionados. Por exemplo, pode querer agrupar todas as ações negociadas em bolsa sob uma mesma conta mãe, com o nome da corretora que usa para comprar e vender as ações.

Independentemente de como configura a sua hierarquia de contas, lmebre-se que pode sempre mvover as contas mais tarde (sem perder o trabalho que fez com elas), portanto, o seu plano de contas original não precisa de ser perfeito.

### Usar as contas de investimentos predefinidas

A opção Contas de investimentos do assistente Nova hierarquia de contas cria automaticamente uma hierarquia de contas de investimento por si. Para aceder à hierarquia predefinida de contas de investimento, tem de se certificar que tem um ficheiro do &app; aberto, mudar para o separador contas e escolher Ações Nova hierarquia de contas. Isto executa o assistente Nova hierarquia de contas e permite-lhe selecionar contas adicionais à sua hierarquia. Escolha Contas de investimentos (juntamente com quaisquer outras em que possa estar interessado). Presumindo que só selecionou as contas de investimento, criará um plano de contas semelhante a este:

Também pode executar o assistente Nova hierarquia de contas criando um novo ficheiro do &app;.

Plano de contas de investimento

Esta imagem mostra o separador Contas após criar um novo ficheiro e selecionando só as contas de investimento predefinidas.

Provavelmente quererá adicionar pelo menos uma conta Banco aos Ativos e eventualmente uma conta Capital próprio:Saldos inicias, tal como fizémos em capítulos anteriores. Não se esqueça de gravar o seu novo ficheiro com um nome relevante!

### Criar contas de imvestimento manualmente

Se quer criar as suas próprias contas de investimento, é claro que o pode fazer. Os investimentos normalmente têm associado um número de contas que têm de ser criadas: uma conta de ativos para o investimeto em si mesmo, uma conta de receita para as transações de dividendos e contas de despesa para taxas de investimento e comissões.

### Exemplo de contas personalizadas

A seguir vemos um exemplo algo mais complicado de um plano de contas personalizado no &app; para controlar os seus investimentos, que tem a vantagem de agrupar cada diferente investimento sob a corretora que os negoceia. Assim é mais fácil comparar os extratos que recebe com as suas contas no &app; e detetar onde o &app; difere dos extratos.

     Ativos
        Investimentos
           Contas da corretora
              Eu*Negoceio
                 Ações
                    ACME Corp
                 Fundos do mercado monetário
                    Eu*Negoceio Fundo Municipal
                 Dinheiro
              Meu corretor
                 Fundos do mercado mobiliário
                    Fundo de ativos
                 Títulos do Tesouro
                    Título OT xxx
                    Nota OT yyy
                 Fundos mutualistas
                    Fundo A
                    Fundo B
                 Dinheiro
     Receitas
        Investimentos
           Contas da corretora
              Ganhos de capital
                 Eu*Negoceio
                 Meu corretor
              Dividendos
                 Eu*Negoceio
                    Coletável
                    Não coletável
                 Meu corretor
                    Coletável
                    Não coletável
              Receita de juros
                 Eu*Negoceio
                    Coletável
                    Não coletável
                 Meu corretor
                    Coletável
                    Não coletável
     Despesas
        Despesa do investimento
           Commissões
              Eu*Negoceio
              Meu corretor
           Taxas de gestão
              Eu*Negoceio
              Meu corretor

Não há realmente um padrão para a forma como configura as suas contas de investimentos. Experimente, tente disposições diferentes até que encontre uma solução que divida as suas contas de investimentos em grupos lógicos que façam sentido para si.

## Contas remuneradas

Investimentos que têm uma taxa de juro fixa ou variável são uma das formas de investimento mais simples e mais comum. Investimentos remunerados incluem a sua conta bancária, um certificado de depósito, ou qualquer outro tipo de investimento em que receba juros sobre o seu capital. Esta secção descreve como gerir este tipo de investimentos no &app;.

### Configuração das contas

Quando compra o investimento remunerado, tem de criar uma conta de ativos para registar essa compra, uma conta de receita para registar os ganhos em juros e uma conta de despesa para registar as taxas bancárias. Abaixo está uma disposição exemplo de contas, na qual tem uma conta poupança remunerada e um certificado de depósito no seu banco.

    Ativos
       Banco ABC
          Certificado de depósito
          Conta poupança
    Despesas
       Banco ABC
          Taxas
    Receita
       Receita de juros
          Certificado de depósito
          Conta poupança

Como habitual, esta estrutura é mostrada como exemplo, deve criar a sua própria estrutura da forma que melhor corresponda à sua situação real.

### Exemplo

Vamos povoar estas contas com números reais. Assumindo que começa com 5.000€ na sua conta poupança, que paga 1% de juros e que compra um certificado de depósito por 5.000€, com vencimento a seis meses e rendimento de 2%, é claramente melhor manter o seu dinheiro no certificado de depósito do que na conta poupança. Após a compra inicial, as suas contas deverão parecer-se com isto:

Configurar investimentos remunerados

Esta imagem mostra as suas contas após a compra de um certificado de depósito.

Agora, durante os próximos 6 meses, receberá extratos bancários que descrevem a atividade da sua conta. No nosso exemplo, não fazemos nada com o dinheiro neste banco, portanto, a única atividade é a receita de juros e as taxas bancárias. As taxas mensais são de 2€. Após 6 meses, os diários das contas devem ser parecidos com estes:

Configurar investimentos remunerados

Esta imagem mostra o diário de conta do certificado de depósito após 6 meses.

Configurar investimentos remunerados

Esta imagem mostra o diário da conta poupança após 6 meses.

E este é o separador Contas do &app;:

Configurar investimentos remunerados

Esta imagem mostra o separador Contas após 6 meses.

Na imagem acima do separador Contas do &app;, verá um bom resumo do que aconteceu com os investimentos ao longo dos seis meses. Enquanto o rendimento do certificado é o dobro do da conta poupança, o retorno do CD foi de 50,21€, enquanto o da conta poupança foi de 13,03€, ou seja, quase quatro vezes mais. Porquê? Por causa dos incómodos 2€ de taxas bancárias na conta poupança (que representam 12€ ao longo dos seis meses).

Após este período de seis meses, o CD atingiu o seu vencimento, o que significa que o pode vender sem qualquer penalização de levantamento antecipado. Para o fazer, simplesmente transfira os 5.050,21€ da conta de certificadopara a conta poupança.

## Configurar um portfólio de investimentos

Agora que já construiu uma hierarquia de contas na secção anterior, vamos mostrar-lhe como criar e povoar as suas contas com o seu portfólio de investimentos. Após esta configuração do seu portfólio, poderá ter ações compradas antes de começar a usar o &app;. Para estas ações, siga as instruções na secção Inserir ações pré-existentes mais abaixo. Se acabou de comprar as suas ações, use a secção Comprar novas ações.

### Configurar contas para ações e fundos de investimento

Esta secção mostra-lhe como adicionar contas de ações e fundos de investimento ao &app;. Aqui, vamos assumir que está a usar a configuração básica introduzida na secção anterior, mas os princípios podem ser aplicados a qualquer hierarquia de contas.

Deverá ter dentro da conta de topo Ativos, alguns níveis abaixo, uma conta chamada Ação. Expanda a árvore de contas até este nível, clicando no triângulo virado à direita à esquerda dos nomes de conta até que a árvore esteja expandida até à nova conta. Terá de criar uma subconta (de tipo Ação) para cada ação que possua. Cada ação real é uma conta separada. A nomenclatura destas contas de ações é normalmente feita de acordo com o símbolo de mercado, embora os nomes das contas possam ser qualquer coisa que seja clara para si e outros utilizadores. Assim, por exemplo, pode chamar às suas contas AMZN, IBM e NST para as sua ações na Amazon, na IBM e na NSTAR, respetivamente. Abaixo está o modelo esquemático da disposição, só com as subcontas de Ativos.

     Ativos
        Investimentos
           Contas na corretora
              Obrigação
              Fundos de investimento
              Índice de mercado
              Ação
                 AMZN
                 IBM
                 NST

Se quer controlar receitas (dividendos/juro/ganhos de capital) por ação ou fundo, tem de criar uma conta Receitas:Dividendos:SÍMBOLO, Receitas:Ganhos de capital(longo):SÍMBOLO, Receitas:Ganhos de capital(curto):SÍMBOLO e Receitas:Juros:SÍMBOLO para cada ação/fundo que pague dividendos ou juros.

### Exemplo de conta de ações

Como exemplo, vamos assumir que possui atualmente 100 ações da Amazon. Primeiro, crie a conta AMZN, após clicar em Ações Nova conta.... Abre-se o diálogo de novas contas, siga os passos na sequência abaixo para configurar a sua nova conta de ações.

Janela de nova conta

Janela de nova conta

1. Nome da conta - por norma, use o símbolo de mercado, neste caso: AMZN

2. Código de conta - campo opcional, use CUSIP, o símbolo usado nos jornais, ID da família do fundo de investimentos ou código da sua escolha.

3. Descrição - campo opcional para descrição detalhada da mercadoria/ação. Note que este campo é mostrado na árvore de contas, separador Contas por predefinição.

4. Tipo de conta - selecione o tipo de conta que está a criar na lista inferior esquerda.

5. Conta-mãe - selecione a conta-mãe da nova conta na lista inferior direita. Expanda a lista de contas, se necessário.

6. Criar a nova mercadoria - para usar uma nova ação, tem de a criar como nova mercadoria

   - Selecione Garantia/Moeda - clique em Selecione..., junto à linha Garantia/Moeda. Tem de alterar a predefinição (a sua moeda predefinida) para esta ação específica. Isto abre o diálogo Selecione a mercadoria.

   - Tipo - altere o tipo do atual para a bolsa onde a mercadoria é negociada (neste exemplo, NASDAQ).

     Clique em Novo para abrir a janela Nova mercadoria.

     Diálogo Selecione a mercadoria

     Diálogo Selecione a mercadoria

   - Crie a mercadoria - clique em Novo e insira a informação apropriada no formulário Nova mercadoria.

     - O Nome completo: é Amazon.com.

     - O Símbolo/abreviatura: é AMZN. O símbolo é aquele usado na sua origem de cotações, definida várias linhas abaixo neste mesmo formulário. Note que serão usados símbolos diferentes em origens de cotação diferentes para a mesma ação. Por exemplo, Ericsson é ERIC-B na bolsa de Estocolmo e ERRICB.ST na Yahoo

     - O Tipo: já deverá estar preenchido com NASDAQ, porque foi selecionado no seletor de mercadorias, mas pode alterá-lo aqui, inclusive adicionando mais categorias. Há mais informação sobre isto disponível no manual de ajuda, na secção 7.7, Editor de mercadorias.

     - O campo ISIN, CUSIP ou outro código é onde pode inserir outros códigos ou texto (em branco neste exemplo).

     - O campo Fração negociada deve ser ajustado para a mais pequena fração de mercadoria que se pode negociar, normalmente 1/100 ou 1/10000.

     - A caixa Obter cotações online, a origem das cotações e o fuso horário devem estar selecionados para definir as origens de cotações online. Veja também Definir cotações de ações automaticamente.

       Se a caixa Obter cotações online não estiver ativa, e não puder ser marcada, é porque o pacote Finance::Quote não está instalado. Veja a secção Instalar o Finance::Quote.

       Eis como a janela se deve parecer após terminar: Janela de nova mercadoria

       Janela de nova mercadoria

     - Grave a mercadoria - clique em Aceitar para gravar a nova mercadoria. Isto fecha a janela Nova mercadoria e volta à janela Nova conta.

7. Selecione a mercadoria - deve agora ver a recém criada mercadoria disponível na lista pendente em Garantia/Moeda. Selecione-a (provavelmente já está) e clique em Aceitar.

8. Menor fração - especifique a menor fração da mercadoria/moeda que é negociada.

9. Notas - insira quaisquer notas ou mensagens relacionadas com esta mercadoria/moeda.

10. Relativo a impostos - vá a Editar Opções do relatório Impostos para marcar esta caixa se as transações da conta fazem parte da coleta.

11. Marcador de posição - marque esta caixa se a conta é um marcador de posição, ou seja, se a conta não contiver transações.

12. Terminou - deve agora ter voltado automaticamente ao diálogo Nova conta, com Garantia/Moeda: definida como AMZN (Amazon.com). Clique em Aceitar para gravar esta nova conta de ações.

Acabou de criar a conta de ações da Amazon, a sua árvore de contas deve parecer-se com a figura abaixo (note que há algumas contas extra, uma conta bancária e uma conta de capital próprio):

Configurar o portfólio atual

Separador Contas após a criação da primeira conta de ações (AMZN)

Abra a janela de diário para esta conta de ações AMZN (com duplo clique). Aqui terá a vista Mercadoria. Isto dá-lhe uma visão geral das transações nesta mercadoria, incluindo o número de unidades (ações de uma empresa ou fundo de investimento) compradas ou vendidas, o preço líquido por unidade e o montante total. Obviamente, ainda não comprámos nem vendemos ações da AMZN, pelo que o diário deve estar vazio.

## Comprar ações

### Inserir ações pré-existentes

Para registar as 100 ações iniciais da AMZN que já tinha comprado antes, na primeira linha da transação insira a data de compra (ex.: 1 de janeiro de 2005), uma descrição (ex.: Compra inicial), transferência de Capital próprio:Saldos iniciais, Ações (ex.: 100) e cotação (ex.: 20€). Não precisa de preencher a coluna Compra, o &app; fá-lo por si. Este exemplo presumiu que não houve nenhuma comissão nesta transação, para simplificar as coisas. O seu diário da mercadoria AMZN deve estar parecido com isto:

Configurar o portfólio atual

Esta imagem mostra o diário da conta AMZN após a primeira compra de ações.

Note que o Saldo está em unidades da mercadoria (ações AMZN) e não em dinheiro. Logo, o saldo é 100 (unidades AMZN) e não 2000€. É assim que deve ser.

### Comprar novas ações

A única diferença entre configurar uma compra de novas ações e configurar ações pré- existentes é que em vez de transferir dinheiro da conta Capital próprio:Saldos iniciais, transfere-o da conta Ativos:Banco ABC.

Agora vamos comprar 5.000€ de ações IBM, com uma comissão de 100€. O primeiro passo será criar a conta de ações IBM. A conta existente Despesas:Comissões será usada. Se quiser controlar comissões de ações individualmente, precisará de subcontas para cada mercadoria.

Agora, para a transação, na primeira linha insira a data de compra (ex.: 3-1-2005), uma descrição (ex.: Compra IBM inicial), ignore Ações (a serem calculadas), o preço (ex.: 96,6€), e valor de compra (5.000€). Não precisa de preencher a coluna Ações, ela será calculada por si. A linha seguinte da transação será a compra de Despesas:Comissões, no valor de 100€. A terceira linha será a transferência da conta Ativos:Banco ABC:Conta poupança, como venda no valor de 5.100€, para saldar a transação. O diário da sua mercadoria IBM deve parecer-se com isto:

Configurar o portfólio atual

Esta imagem mostra o diário da mercadoria IBM após a primeira compra de ações com uma comissão paga.

## Definir a cotação de ações

O valor de uma mercadoria, tal como uma ação, tem de ser explicitamente definido. As contas de ações controlam a quantidade de ações que possui, mas o valor das ações é armazenado no Editor de cotações. Os valores definidos no Editor de cotações podem ser atualizados manual ou automaticamente.

### Configuração inicial do editor de cotações

Para usar o Editor de cotações para controlar o valor de uma ação, tem de inserir primeiro a ação. Para tal, abra o Editor de cotações (Ferramentas Editor de cotações) e clique em Adicionar. Na primeira vez que uma mercadoria/ação é inserida, esta janela estará em branco, só com os botões ao fundo. Selecione a mercadoria apropriada no que quer inserir no Editor de cotações. Neste ponto, pode inserir a cotação manualmente. Há seis campos na janela do editor de cotações:

Espaço de nome

  O mercado bolsista onde a mercadoria será negociada (NASDAQ, neste exemplo)

Garantia

  O nome da mercadoria, tem de ser escolhido da lista pendente

Moeda

  A moeda em que a cotação é expressa.

Data

  Data em que a cotação é válida

Tipo

  Um de: Compra (o preço para comprar no mercado), Venda (o preço para vender no mercado), Última (a cotação na última transação), Valor líquido do ativo (cotação do fundo mutualista por ação), ou Desconhecido. Ações e moedas normalmente têm as cotações como Compra, Venda ou Última. Os fundos mutualistas são muitas vezes avaliados como valor líquido do ativo. Para outras mercadorias, escolha simplesmente Desconhecido. Isto é só para informação, não é usado pelo &app;.

Preço

  O preço de uma unidade desta mercadoria.

Como exemplo de adição de uma mercadoria AMZN ao editor de cotações, com um valor inicial de 40.5€ por ação:

Editor de cotações

Adicionar a mercadoria AMZN ao editor de cotações, com um valor inicial de 40.5€ por ação.

Clique em Aceitar quando terminar. Uma vez realizada esta colocação incial da mercadoria no Editor de cotações, já não terá de o fazer novamente, mesmo que utilize a mesma mercadoria noutra conta.

Se ativou a obtenção de cotações online (veja ), pode inicializar uma mercadoria sem fazer uma entrada manual. Quando inicialmente adiciona a mercadoria ao Editor de mercadorias, marque a opção Obter cotações online e grave a mercadoria. Depois, na Base de dados de cotações, clique em Obter cotações e a nova mercadoria será inserida na lista de cotações com o preço obtido.

### Definir a cotação de ações manualmente

Se o valor da mercadoria (ação) se alterar, pode ajustá-lo no Editor de cotações, selecionando a mercadoria, clicando em Editar e inserindo a nova cotação.

Editor de cotações

A janela do editor de cotações, mostrando a lista de todas as mercadorias conhecidas.

### Configurar a obtenção automática de cotações

Se tem mais de um par de mercadorias, acabará por se cansar de atualizar as cotações à mão. O &app; tem a capacidade de transferir as cotações mais recentes das suas mercadorias usando a Internet. Isto é conseguido através do módulo Perl Finance::Quote, que tem de estar instalado para poder usar esta funcionalidade.

Para determinar se o módulo Perl Finance:: Quote já está instalado, digite `perldoc Finance::Quote` num terminal. Veja se há alguma documentação disponível. Se houver, o módulo está instalado.

#### Instalar o Finance::Quote

Microsoft Windows:

- Feche o &app;.

- Execute Install Online Price Retrieval no menu Start do &app;.

MacOS: tem de ter o XCode instalado. O XCode é um item opcional do DVD da sua distribuição do MacOS. Execute Update Finance Quote no dmg do &app;. Pode executá-lo a partir do dmg ou copiá-lo para a mesma pasta para onde copiou o &app;. Vai abrir um terminal e executar um script que lhe fará muitas perguntas. Aceite as predefinições a não ser que saiba o que está a fazer..

Linux:

- Feche todas as instâncias do &app; em execução.

- Localize a pasta onde o &app; está instalado, procurando por gnc-fq-update

- Vá para essa pasta e abra um terminal como root

- Execute o comando `gnc-fq-update`

Isto vai iniciar uma sessão Perl CPAN de atualização que vai à Internet e instala o módulo Finance::Quote no seu sistema. O programa gnc-fq-update é interativo, no entanto, na maioria dos sistemas poderá responder não à primeira questão: Are you ready for manual configuration? [yes] e a atualização continua automaticamente a partir daí.

Após terminar a instalação, deve executar o programa de teste gnc-fq-dump, na mesma pasta, distribuído com o &app; para verificar se o Finance::Quote está instalado e a trabalhar adequadamente.

Se não se sente confortável a executar estes passos, por favor envie uma mensagem à lista de correio dos utilizadores do &app; - gnucash-user@gnucash.org para ajuda, ou venha ao canal IRC do &app; em irc.gnome.org. Também pode saltar estes passos e atualizar manualmente as cotações das suas ações.

#### Configurar mercadorias para cotações online

Com o Finance::Quote instalado e a funcionar adequadamente, terá de configurar as mercadorias no &app; para usarem esta funcionalidade e obterem as cotações atualizadas automaticamente. Seja para criar novas mercadorias ou para modificar já existentes, use Ferramentas Editor de mercadorias, para editar a mercadoria e marque a caixa Obter cotações online. Poderá agora modificar as opções para Tipo de origem de cotação, as listas pendentes para especificar as origens e o fuso horário das cotações. Quando terminar a edição, Feche o Editor de mercadorias para voltar à Base de dados de cotações e clique em Obter cotações para atualizar as cotações das suas ações na internet.

O comando `gnucash --add-price-quotes $HOME/ficheiro-gnucash` pode ser usado para obter as cotações atuais das suas ações. O ficheiro especificado, `$HOME/ficheiro-gnucash` depende do nome e localização do seu ficheiro de dados. Pode identificá-lo na barra de título do &app;, antes do -. Também o pode encontrar no menu Ficheiro, na lista de ficheiros recentes; o primeiro item, numerado 1, é o nome do ficheiro atualmente aberto.

Isto pode ser automatizado criando uma entrada crontab. Por exemplo, para atualizar o seu ficheiro a cada sexta feira às 16:00, após o fecho dos mercados relevantes (ajuste a hora para o que for conveniente), pode adicionar o seguinte à sua aplicação crontab pessoal:

0 16 * * 5 gnucash --add-price-quotes $HOME/gnucash-filename > /dev/null 2>&1

Lembre-se que as cotações dos fundos mutualistas são realmente valores líquidos dos ativos (NAV) e precisam de várias horas após o fecho dos mercados para estarem disponíveis. Se já tinha transferido NAVs antes dos NAVs do dia de hoje estarem determinados, são usados os NAVs de ontem.

### Mostrar o valor da ação

A janela principal de contas, por predefinição, só mostra a quantidade de cada mercadoria que possui, sob a coluna Total. No caso de ações, esta mercadoria é o número de ações. Contudo, frequentemente quererá ver o valor das suas ações, expresso em termos de uma qualquer unidade monetária. Isto é facilmente conseguido na janela principal, selecionando o separador Contas, clicando em Opções (a seta a apontar para baixo no extremo direito da barra de cabeçalhos) e marcando a opção para mostrar Total (EUR). Verá uma nova coluna com este cabeçalho, Total (EUR) que vai expressar o valor de todas as mercadorias em moeda.

Aqui foi usado Total (EUR). EUR pode variar consoante a moeda que tenha predefinida.

Mostrar o valor das ações

Mostrar o valor das ações/mercadorias na janela principal, usando a coluna Total com a moeda dos relatórios.

### Selecionar a origem da cotação em relatórios de valor das ações

A maioria dos relatórios de ativos do &app; têm opções para definir/modificar vários parâmetros. A janela de opções é mostrada selecionando o separador do relatório e clicando em Opções na barra de menu ou selecionando Editar Opções do relatório. O separador Geral na janela de opções contém vários parâmetros para o relatório. Um destes é a Fonte da cotação que oferece três alternativas para determinar a cotação das ações nos relatórios:

No exemplo abaixo, o relatório é uma personalização do Saldo Médio no submenu Ativo & Passivo dos Relatórios.

Determinar a cotação de ações em relatórios

Determinar a cotação de uma mercadoria num relatório, definindo a opção Fonte da cotação.

- Média ponderada - dá um gráfico com a cotação ponderada de todas as transações. Não leva em conta cotações definidas no editor de cotações.

- Mais recente - mostra o valor corrente das suas ações, baseado unicamente na cotação mais recente disponível no editor de cotações. A cotação contida nas suas transações de ações não é considerado.

- Mais próximo no tempo - o gráfico é exclusivamente baseado em cotações disponíveis no editor de cotações. O valor das suas ações em cada passo e cada ponto no tempo é calculado com base no preço do editor mais próximo no tempo.

Gráfico de barras dos ativos baseado na fonte de cotação Mais próxima no tempo.

Controlar o valor que as suas ações teriam na bolsa de valores.

## Vender ações

Inserir uma venda de investimentos é feito da mesma forma que inserir uma compra (veja ), exceto que o custo total da transação é inserido na coluna Venda e na coluna Ações é inserido um valor negativo. As receitas líquidas da venda devem ser transferidas da conta de ações para a conta bancária ou conta na corretora.

O registo apropriado da venda de ações *tem* de ser feito usando uma transação com parcelas. Nesta, tem de contar com o lucro (ou prejuízo) como vindo de uma conta Receitas:Ganhos de capital (ou Despesas:Perdas de capital). Para saldar esta receita, tem de inserir o ativo em ações duas vezes. Uma para registar a venda real (usando o número correto de ações e cotação correta por ação) e outra para saldar o lucro recebido (definindo o número de ações para 0 e o preço por ação para 0).

Para levar o &app; a submeter esta parcela zero-ações, preço-zero na transação, *tem* de sair da parcela com Tab. Se usar a tecla Enter, o &app; converte a parcela em ações da mercadoria.

No esquema de transação com parcelas mostrado abaixo, o símbolo NUM_AÇÕES é o número de ações que está a vender, PREÇO_VENDA é o preço por que as vendeu, BRUTO é o valor total da venda, igual a NUM_AÇÕES*PREÇO_VENDA. LUCRO é o montante de dinheiro que realizou na venda. COMISSÕES são as comissões pagas pela venda. VENDA_LÍQUIDA é o montante limpo que recebeu pela venda, igual a BRUTO - COMISSÕES.

### Vender ações usando o esquema de transação com parcelas

Conta | Número de ações | Preço da ação | Compra | Venda
Ativos:Banco ABC |  |  | VENDA_LÍQUIDA |
Ativos:Ação:SÍMBOLO | 0 | 0 | LUCRO | (prejuízo)
Despesas:Comissões |  |  | COMISSÕES |
Ativos:Ação:SÍMBOLO | -NUM_AÇÕES | PREÇO_VENDA |  | BRUTO
Receitas:Ganhos de capital |  |  | (prejuízo) | LUCRO

Se vai registar a venda de ações como ganho de capital (ou prejuízo), por favor veja e para mais informações.

### Exemplo - venda de ações com lucro

A título de exemplo, vamos usar a conta AMZN criada na secção anterior. Assim, comprou 100 ações da AMZN por 20€ cada e mais tarde vendeu-as todas por 36€ cada, com uma comissão de 75€. No esquema de transação com parcelas acima, PREÇO_COMPRA é 20€ (o preço original), NUM_AÇÕES é 100, TOTAL_COMPRA é 2.000€ (o custo original de compra), BRUTO é 3.600€ e, finalmente, o LUCRO é 1.525€ (BRUTO-TOTAL_COMPRA-COMISSÃO).

#### Vender ações usando o esquema de transação com parcelas

Conta | Ações | Preço | Compra | Venda
Ativos:Banco ABC |  |  | 3.525,00 |
Ativos:Conta na corretora:Ação:AMZN | 0 | 0 | 1.600,00 |
Despesas:Comissões |  |  | 75,00 |
Ativos:Conta na corretora:Ação:AMZN | -100 | 36,00 |  | 3.600,00
Receitas:Ganho capital (longo):AMZN |  |  |  | 1.600,00

Exemplo de venda de ações

Um exemplo de venda de ações para obter lucro. Comprou 100 ações da AMZN por 20€ por ação e vendeu por 36€.

Exemplo de venda de ações

Uma imagem da árvore de contas após vender ações para obter lucro.

### Exemplo - venda de ações com prejuízo

Como exemplo, vamos usar a conta IBM criada na secção anterior. Tinha comprado 51,7598 ações da IBM por 96,6001€ cada. Mais tarde vendeu-as por 90€ cada. No esquema da transação com parcelas abaixo, PREÇO_COMPRA é 96,001€ (o preço original de compra), NUM_AÇÕES é 51,7598, TOTAL_COMPRA é 5.000€ (o valor original da compra), (prejuízo) é 341,62€ e BRUTO é 4.658,38€. Presumimos uma comissão de 100€.

#### Esquema de transação com parcelas para uma venda de ações com prejuízo

Conta | Ações | Preço | Compra | Venda
Ativos:Banco ABC |  |  | 4558,38 |
Ativos:Conta na corretora:Ação:IBM | 0 | 0 |  | 341,62
Despesas:Comissões |  |  | 100 |
Ativos:Conta na corretora:Ação:IBM | -51,7598 | 90,00 |  | 4658,38
Receitas:Ganho de capital (longo):IBM |  |  | 341,62 | 0

Pode inserir o prejuízo como número positivo na coluna Compra ou como número negativo na coluna Venda, o &app; move o lucro negativo para a outra coluna.

Exemplo de venda de ações com prejuízo

Acima está uma imagem de uma venda de ações. Comprou 5.000€ em ações da IBM por 96,001€ cada e vendeu por 90€ cada.

Exemplo de venda de ações com prejuízo

Uma imagem da árvore de contas após vender ações com prejuízo.

## Dividendos

Algumas companhias e/ou fundos de investimento pagam dividendos periódicos aos acionistas. Os dividendos são tipicamente dados de uma de duas formas, ou são automaticamente reinvestidos na mercadoria ou são pagos em dinheiro. Os fundos de investimento são muitas vezes configurados para reinvestir automaticamente os dividendos, enquanto os dividendos das ações comuns são normalmente pagos em dinheiro.

### Dividendos em dinheiro

Se o dividendo for pago em dinheiro, deve registar a transação na conta do ativo que recebeu o dinheiro, como receita de Receitas:Dividendos. Adicionalmente, se quiser ligar o dividendo em dinheiro a uma ação em particular, junte uma parcela fictícia à conta da ação com quantidade 0, preço 1 e valor 0.

A título de exemplo, considere o seguinte: os dividendos depositados em dinheiro na conta Corretor com uma ligação à conta da ação.

Exemplo de transação com dividendos em dinheiro

Uma imagem do diário da Conta na corretora após uma série de dividendos ser recebida em dinheiro.

Se quiser controlar dividendos por ação, terá de criar uma conta Receitas:Dividendos:SÍMBOLO_AÇÃO para cada ação que possui que pague dividendos.

### Dividendos reinvestidos

Se recebe os dividendos na forma de reinvestimento automático, a transação deve ser gerida dentro da conta de ação/fundo de investimento como Receitas:Dividendos para o número apropriado de ações reinvestidas. Este tipo de conta de reinvestimento é muitas vezes referida como DRIP (Dividend Re-Investment Program).

Como exemplo, vejamos a seguinte compra de ações NSTAR (NST) com os dividendos reinvestidos numa conta DRIP. As transações de reinvestimentos de fundos devem ser feitas de igual forma.

Comece com a compra de 100 ações a 3 de janeiro de 2005, todos os dividendos serão reinvestidos e crie uma conta para controlar os dividendos desta ação específica. O Se o primeiro dividendo for de 0,29€ por ação, insira 53,28 (preço de compra + dividendo) no Preço da ação e 100*0,29 na Compra. O &app; calcula o correspondente número de ações

Exemplo de transações de reinvestimento

Imagem do diário da conta de ações da NST após o reinvestimento de dividendos

## Desdobramentos e uniões

As empresas podem desdobrar as suas ações por muitos motivos, mas o mais comum é o preço ter subido mais do que aquilo que é razoável para a maioria dos investidores. Alguns destes desdobramentos são simples trocas (2 por 1 ou 3 por 2) e outros são trocas complexas com distribuição de capital. Os desdobramentos também podem resultar em menos ações se a taxa de câmbio for inversa (1 por 3 ou 0,75 por 1).

### Desdobramento simples de ações

Como exemplo, a detentora de ações NST declarou um desdobramento de 2 por 1, efectivo a 6 de junho de 2005. O processo para inserir esta transação é o seguinte: Ações Desdobramento de ações para iniciar o assistente.

Menu de início do assistente.

Seleção do assistente de desdobramento de ações.

O primeiro ecrã é uma introdução, clique em Avançar para ver a seleção de contas de ações para desdobrar. Terá de criar uma entrada para cada Conta:Ação que possua.

Passo 2 do assistente de desdobramento de ações - seleção de conta/ação.

Passo 2 do assistente de desdobramento de ações - seleção de conta/ação.

Selecione Ativos:Investimentos:DRIPs:NST e clique em Avançar.

No ecrã seguinte tem 5 campos disponíveis:

- Data - insira a data do desdobramento.

- Ações - o número de ações (a mais ou a menos) na transação.

  No nosso exemplo, é um desdobramento 2 por 1, pelo que o número de ações é o número atualmente no diário.

- Descrição - a descrição deve conter uma breve explicação da transação.

- Novo preço - se quiser, insira o novo preço da ação após o desdobramento.

- Moeda - a moeda da transação é necessária. Deve ser a mesma em que as ações foram compradas.

Clique em Avançar.

Passo 3 do assistente de desdobramento de ações - detalhes do desdobramento.

Passo 3 do assistente de desdobramento de ações - detalhes do desdobramento.

Neste exemplo saltamos o ecrã seguinte, dado que não houve nenhum Montante auferido.

Passo 4 do assistente de desdobramento de ações - montante auferido.

Passo 4 do assistente de desdobramento de ações - montante auferido.

Um ecrã Terminar dá as últimas opções para Cancelar, Recuar para modificar os dados ou Aplicar para completar o desdobramento com os dados inseridos.

Clique em Aplicar.

Exemplo de desdobramento simples de ações no diário de conta da ação

Diário da conta Ativos:Investimentos:DRIPs:NST após uma transação de desdobramento simples de ações.

### União de ações moderadamente complexa

Vamos presumir que detinha ações da AT&T durante a fusão de 18 de novembro de 2005 entre a SBC e a AT&T. Neste exemplo, teria comprado ações da AT&T a 1 de abril de 2005 e todos os dividendos teriam sido pagos em dinheiro, logo, não constam do diário das ações da AT&T.

As condições da fusão foram a troca de 0,77942 ações da SBC por cada ação da AT&T. A companhia final continuou a usar o símbolo T da AT&T.

A AT&T pagou um dividendo de 1.20€/ação na data da transação, mas isto não vai aparecer na conta da ação, uma vez que foi uma distribuição de capital.

O processo para inserir esta transação é idêntico ao desdobramento simples até ao ecrã Detalhes. Tem de criar uma entrada separada para cada combinação de Conta de investimento:Ação que tenha desdobramento de ações.

Passo 2 do assistente de desdobramento de ações - seleção de conta/ação.

Passo 2 do assistente de desdobramento de ações - seleção de conta/ação (Conta de investimento:T).

SelecioneAtivos:Investimentos:Conta na corretora:Ação:T e clique em Avançar.

No ecrã seguinte tem 5 campos disponíveis:

- Data - insira a data do desdobramento. Aqui vamos inserir 18 de novembro de 2005.

- Ações - o número de ações (a mais ou a menos) na transação.

  Neste exemplo é uma fusão de 0,77942 por 1, pelo que o número de ações diminui em relação ao número de ações atualmente no diário. Pode usar a capacidade do &app; para realizar cálculos, inserindo dados diretamente ((0,77942*100)-100) para calcular a diminuição das ações na fusão.

- Descrição - a descrição deve conter uma breve explicação da transação.

- Novo preço - se quiser, insira o novo preço da ação após o desdobramento.

- Moeda - a moeda da transação é necessária. Deve ser a mesma em que as ações foram compradas.

Clique em Avançar.

Passo 3 do assistente de desdobramento de ações - detalhes da fusão

Passo 3 do assistente de desdobramento de ações - detalhes da fusão

Neste exemplo saltamos o ecrã seguinte, dado que não houve nenhum Montante auferido.

Um ecrã Terminar dá as últimas opções para Cancelar, Recuar para modificar os dados ou Aplicar para completar o desdobramento com os dados inseridos.

Clique em Aplicar.

Exemplo de transação de fusão moderadamente complexa

Exemplo de transação de fusão moderadamente complexa na Conta de investimento:T em que as ações diminuem.